债券型基金的投资标的

1. 国债

国债是中央政府出于国家需要为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府发行并承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。国债是信用等级最高，安全性最高的债券，几乎可以说是无风险债券。

2. 金融债

金融债是指由银行或非银金融机构发行的债券，金融债被认为是安全性仅次于国债的债券。

3. 同业存单

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。多为金融机构用于补充短期流动性的融资工具，具有较高的信用等级。

4. 企业债及公司债

两种债券都是依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。一般来说，企业债由国企、央企或国有控股企业发行，公司债由股份有限公司或责任有限公司发行。

5. 中期票据

中期票据是一种具有独特性质的公司债务工具，具有法人资格的非金融企业向央行提交中期票据发行申请，获得注册后即可发行。中期票据的最大特点是发行人和投资者可以自由协商确定有关发行的条款。

6. 短期融资券

短期融资券是指企业在银行间债券市场发行和交易的并在一年内还本息的债券。

短期融资券与同业存单都是短期融资工具但是发行主体不同，短期融资券发行主体为普通企业，同业存单发行主体为金融机构。

7. 次级债券

指偿还次序优于公司股本权益但低于公司一般债权的债券。如果企业破产清算，那么次级债的偿还顺序就要排在普通债务的后面，一般只有银行、保险公司等金融机构才能发行次级债，利率也会高于普通债券。

8. 央行票据

由中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，主要作用是央行为调节社会资金流动性而发行的货币政策工具。

9. 可转债

全称是可转换公司债券，债券投资者可以按照债券发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。可转债具有债券保底的属性，在股市行情较好时又有将债券转换成股票而获取更高收益的可能性，因此受到了很多投资者的青睐。

债券型基金是如何盈利的？

1. 票息

债券型基金以投资债券为主，因此债券的利息收入是债券型基金最重要的盈利方式。

2. 债券价差收益

很多债券是可以上市交易的，市场利率波动等因素会导致债券的价格波动，比如市场利率下行时，之前已经购买的债券因为利率比当前更高，债券价格就会上涨（这也是市场利率下降债券型基金上涨的原因），这种情况就可以通过交易债券来获取收益。

3. 质押式回购

很多投资者在查看基金的资产分布时，会发现基金各项资产的占比总和超过了100%，一般来说都是因为基金在运作过程中加了杠杆，基金管理人会将持有的债券质押给其他金融机构，然后将获得的资金再次买入债券，以此获取利差，增厚基金的收益，当然这种方式并不能100%增加基金的收益。

债券的基础要素

1）票面面值

指债券发行人承诺在债券到期后偿还给债券投资者的本金金额。

2）票面利率

指债券发行人每年支付给投资者的利息与票面面值的比率，在债券发行时就会约定好票面利率。

3）偿还期

指的是偿还债券本金的期限，即债券发行日和债券到期日的时间跨度。

4）付息期

指债券付息的间隔，有些债券是到期还本付息，有些债券约定每隔一段时间付息，到期偿还本金及最后一期利息。