量化基金是什么？

量化基金是指使用数学模型进行标的筛选、投资决策和交易的基金。

量化基金用计算机对市场海量的数据进行分析和筛选，提取出包括但不限于市场因子、基本面因子、成长因子、价值因子等等，通过特有的模型去构建投资组合，并不断的进行优化和调整。

量化基金的特点

简单来讲，量化投资就是利用计算机科技再结合采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。

传统的投资方法主要有基本面分析法和技术分析法两种，而量化投资与它们不同是，其主要依靠数据和模型来寻找投资标的和投资策略。量化投资可以通过人工智能、数据挖掘等技术支持，将适当的投资思想、投资经验反映在量化模型中，利用计算机帮助人脑处理大量信息，总结归纳市场的规律，建立可以重复使用并反复优化的投资策略，并指导投资决策。

量化投资的特点包括纪律性、及时性、准确性和分散性。它的优点就是投资决策完全基于策略模型，不受投资经理主观情绪和偏好的影响，同时这也是它的缺点，一旦外部环境发生重大变化，可能会导致原有的策略模型失效，进而影响到基金收益。

目前全市场的私募量化基金总规模已经破万亿，公募量化基金的规模约在2600亿元左右。相比私募量化基金，公募量化基金在所有公募基金品种中还是属于比较小众的投资品种。

量化基金的风险收益情况如何？

➤量化对冲产品

这类产品的主要投资策略就是用股指期货对冲掉市场的风险，依靠选股赚超出市场部分的收益，即阿尔法α收益。“对冲”一般被定义为利用期货、期权等金融衍生产品以及相关联的不同股票进行多空操作，从而预防或降低风险，锁定盈利。

举个栗子，简短翻译翻译就是：XX基金在买入股票的同时会去做空股指期货，假如今天它持仓的股票上涨了5%，而市场上涨了4%，那么它股票持仓部分的收益是+5%，股指期货持仓部分收益-4%，整体收益=5%-4%=1%，也就是说他只赚股票超出市场涨幅部分的收益。

➤指数增强产品
是以指数作为参考进行投资，同时采取一定的投资策略，以获取超越该指数收益（阿尔法α）即为目标的一种资产组合。与单纯追求α收益的量化对冲产品不同，这类产品还要尽量拿到市场收益，即贝塔β收益，所以指数增强产品的收益=β收益+α收益。

➤主动量化产品
主动量化型基金看名字就可理解，主要就是主动基金+量化模型选股；这一类产品尽管总规模不是很大，但是受到投资者的关注比较多。由于没有对冲头寸或者风险约束，该类产品的收益风险特征与主动权益型基金类似。

量化基金并不是一个新产品，无论在国内还是国外都已经存续了一段时间，有别于传统依靠基金经理个人能力进行投资，它的确能够克服某些人性上的弱点，但从国内外的历史数据来看，量化基金也并非是那么神奇，对于大部分基民来说，只是多了一个投资选择。往往在震荡或行业板块轮动特别多的市场环境下，量化更容易跑出业绩来，因为量化相对更容易覆盖到别人没发现的细分机会赛道。