2023年A股市场整体处于熊市，整体表现欠佳，拖累权益类基金表现。TMT贯穿始终，通信、传媒板块涨幅居前！

本次纳入统计的3654只股票型基金，527只实现是正收益。占比仅达13.42%。

综合收益率、规模等维度对普通股票型基金进行评估，同时对上榜基金进一步筛选，整理2023年度红黑榜。通过对这些基金进行跟踪，试图从中找到收益相对较高的优秀的基金。同时找出收益相对较低的产品，帮助投资者排雷。

下表为2023年收益最高的10只股票型基金：

金鹰科技创新A位列年度榜单第一。也是普通股票型基金唯一收益率超30%，该基金去年四季度依然重仓科技领域，海格通信(002465)、兆威机电、长盈精密(300115)、华兴源创(688001)、安洁科技(002635)新进入了其十大重仓股名单。

回溯2023年的投资，陈颖认为自己做对了三件事：一是在2022年就已经系统梳理出AI相关上市公司，并早早布局了相关标的，得以捕捉到2023年初的AI行情；二是2023年二季度合理控制仓位，尤其是控制了投资组合在AI板块上的持仓，避免组合出现大幅回撤；三是2023年三四季度时进行了持仓结构的调整，在投资组合中增配了电子和传媒板块。2023年，陈颖管理的4只基金收益率较为突出，其中金鹰科技创新股票A2023年的收益率达37.71%，在股票型基金中排名第一。

具体机会上，陈颖表示，具有新产品新技术、估值合理的消费电子公司仍将是该基金的重点投资方向，MR（混合现实）、折叠屏、AIPC（人工智能+电脑）等创新产品，将向上拉动产业链公司的景气度。AI技术与传统行业结合后，所形成的人工智能在各行业的垂类应用，仍是他重点研究和关注的领域。

值得关注的是，前十名榜单中，景顺长城基金公司两只入围，四季报显示，杨锐文目前在管基金9只，总体的产品规模由308.11亿元微增至308.95亿元，净增加额为0.84亿元。

以景顺长城电子信息产业股票为例，行业方面仍以半导体、电子科技等制造业为主，截至四季度末，其前十大重仓股为安集科技(688019)、翱捷科技、北方华创(002371)、睿创微纳(688002)、精测电子(300567)、唯捷创芯、思特威、中微公司(688012)、华海清科、伟测科技。

杨锐文表示，杨锐文一如既往看好AI发展。他表示，全球的AI产业还是在迅速发展，但AI的发展似乎是跳跃式，而不是线性增长或指数式增长。这对中国企业来说，只要跳跃速度不是足够快，那么中国企业就有望快速追赶。从当下来看，全球的AI应用企业都在不断适配试图找出最佳的落地模式，中国也有大量的企业在投入及跟进，快速迭代能力将避免进一步拉开距离。杨锐文未来也会投入大量的时间和精力继续扎根对AI行业的研究。

下表为2023年收益最低的10只股票型基金：

广发高端制造排名倒数第一，基金复权单位净值下跌最多，接近腰斩。郑澄然选择重仓新能源产业，他所管理的广发鑫享灵活配置混合、广发高端制造股票、广发兴诚混合、广发诚享混合这几只基金，隆基绿能、天合光能、晶澳科技、阳光电源(300274)等股票，频繁出现在前十大持仓中。

以广发高端制造股票为例，重仓股为德业股份、晶澳科技、天合光能、锦浪科技(300763)、阳光电源、晶科能源、固德威、福莱特(601865)、横店东磁(002056)、巨星农牧。

值得关注的还是，根据天天基金数据显示，除了广发鑫享灵活配置混合A之外，其余回报都亏损在30%以上！对于其亏损的原因，基金持仓集中度较高、过度押注单一行业。

基金重仓的光伏、储能板块表现仍然较差，市场更多的担忧仍然是产能过剩，市场认为 2024 年国内需求受消纳影响会下滑，海外需求受欧洲库存影响仍然不乐观；实际从产业发展规律和供需曲线判断。

郑澄然表示， 2024 年一季度末有很大可能会出现拐点，后续某个季度很可能看到产业量价齐升的边际走势。当前板块预期低、估值低、机构持仓低，我们仍然坚信板块当前有较高的配置价值。

本报告期内，本基金保持原有光伏、储能板块持仓基础上，增配了农业板块，随着猪价的持续探底，产能出清在加速，已经开始有上市公司出现现金流的紧张状况，随着产能去化幅度不断加大，一轮新的猪周期有望开启。