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12月广义基金银行间市场债券托管规模为35.22万亿元，占全市场比重25.91%，2023年全年同比增长3.46%。年末银行理财市场规模通常出现季节性收缩，会导致广义基金对信用债、存单的配置力度有所下滑。
但2023年12月广义基金却在银行间市场大幅增持债券，主要源于12月债市表现较好，且在宽货币预期下长债利率、存单利率自高位快速走低，交易性较强的基金资金竞相入场抢配，导致广义基金债券持仓快速增加。
增量结构上，广义基金大幅增持利率债和金融债，对企业类信用债则大幅减持，同时对同业存单由减持转为增持。
2023年12月，广义基金利率债托管规模净增4601亿元，企业类信用债托管规模净减2247亿元，金融类信用债托管规模净增1776亿元，同业存单托管规模净增1845亿元。
12月债市利率自高位下行，一方面基本面数据持续表现平淡，同时政策面也进入阶段性的空窗期。在此背景下，宽货币预期发酵引动债市做多情绪快速升温，交易性基金跟随险资大量集中买入中长端利率债。
信用品方面，金融债由于类利率属性较强，同时票息较好符合负债端配置型资金需求，广义基金对此类券种继续稳定增持，但对企业类信用债则大幅减持。
此外，12月广义基金对同业存单持仓由减持转为增持，虽然年末货基和现金理财仍有赎回压力，但同期存单利率快速回落也驱动部分资金开始增持存单以获取资本利得。
存量结构上，12月广义基金债券托管中利率债、信用债（合计）、同业存单及其他债券占比分别为32.31%、46.19%、21.50%和0.24%。
具体观察各利率债品种，12月广义基金主要增持国债和政金债。
2023年12月，广义基金利率债配置中，国债、地方政府债、政金债托管规模净变动分别为1172亿元、596亿元、2833亿元，存续规模分别占利率债托管总量的16.70%、19.79%、63.52%。
具体观察各信用债品种，12月广义基金大量增持普通金融债，大幅减持公司信用债。
2023年12月，广义基金信用债配置中，普通金融债、企业债、公司信用债、ABS托管规模净变动分别为1776亿元、-68亿元、-2147亿元、-32亿元，存续规模分别占信用债托管总量的39.03%、4.21%、54.86%、1.90%。
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