夏普比率正是衡量这一“投资性价比”的关键指标。其计算公式为：（组合年化收益率－无风险收益率）÷组合年化波动率。通俗来说，它回答的是“每承担一单位波动，能换来多少超额回报”。夏普比率大于1，意味着策略的风险利用效率极高；而拉长至近5年这样的完整牛熊周期，这一数值才能剔除偶然性，真实反映策略的底色。

在当今波动加剧的市场环境下，投资者愈发重视持有体验，购买私募基金时，他们不仅关注赚的“多不多”，也越来越在意赚的“值不值、稳不稳”。

私募网站数据显示，截至2026年3月20日，有近5年夏普比率显示的股票策略产品共1211只，平均夏普比率不足0.5，其中夏普比率大于1的产品仅8%出头。也就是说，过去五年，若你持有的产品夏普比率能达到1左右，已然称得上是“抗揍能打”的优秀选手。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961

股票策略产品近5年夏普比率概况

接下来，笔者将在规模为100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿的私募中，筛选出夏普比率大于1的股票策略产品进行盘点。

100亿以上：超10%的产品夏普大于1！鸣石、玄元在列

在百亿私募中，在私募排排网有近5年夏普比率数据展示的股票策略产品共208只，收益均值为79.92%。其中，夏普比率大于1的产品有21只，占比超10%，数量和占比均仅次于5-10亿规模组。

近5年夏普比率大于1的股票策略产品(所属公司规模:100亿以上)

在这21只产品中，股票市场中性产品较多，共8只；此外，量化多头、主观多头、股票多空的产品分别有6只、4只、3只。

在主观多头产品中，玄元投资的张震宇和孔镇宁共同管理的“玄元元宝9号”近5年收益为175.30%，夏普比率为1.01。该产品今年来表现突出，收益、夏普比率分别为19.60%、2.48。该产品成立于2020年8月18日，成立以来收益为176.4%。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961

玄元投资在3月路演中表示，其主观策略以行业景气度为核心，构建多策略框架。公司认为A股涨跌幅与盈利增速高度相关，通过寻找净利润增速优势的标的，结合三维估值体系把控风险。公司每年将全市场5000只股票按涨幅分十档，涨幅最高组的净利润增速中位数通常较好。

从管理人的角度看，君之健投资、明汯投资、鸣石基金的产品较多，各有3只；此外，世纪前沿、盛泉恒元、平方和投资均有2只产品在列。

其中，鸣石基金杨堃管理的“鸣石春天28号”近5年夏普比率、收益分别达到1.19、218.56%；其中今年来收益接近10%,夏普比率接近2。该产品成立于2019年11月20日，成立以来收益为274.79%。

鸣石基金今年1月在路演中表示，公司的全策略尤其是选股策略在2025年表现亮眼，实时优化迭代以及70%技术面因子占比高的逻辑与当时高成交量、高交易情绪的市场环境形成共振，阶段性因子胜率和盈亏比提升，从而带来更好的收益结果。

50-100亿：仅5只产品夏普大于1！博普、橡木各占2席

在规模为50-100亿的私募中，在私募网站有近5年夏普比率数据展示的股票策略产品共79只，收益均值为61.59%。其中，夏普比率大于1的产品仅有5只，数量为所有规模组最少，占比6.33%。

近5年夏普比率大于1的股票策略产品

(所属公司规模:50-100亿)

在这5只产品中，量化多头、主观多头各有2只，股票多空产品有1只。从管理人的角度看，博普科技、橡木资产各有两只产品在列。

橡木资产的两只产品均由楼建平管理，其中“橡木永丰”近5年收益为233.44%、夏普比率为1.13。橡木资产今年在路演中表示，如果行情表现不佳，他们倾向于维持策略一致，选择硬扛等风格修复。因为根据历史规律建立的量化策略，在长期内具有更高的胜率。市场风格轮动时，人工干预往往胜率较低，所以会在行情差的时候尽量少做干预，相信市场最终会均值回归。

20-50亿：前海博普资产表现亮眼

在规模为20-50亿的私募中，在私募网站有近5年夏普比率数据展示的股票策略产品共148只，收益均值为74.47%。其中，夏普比率大于1的产品有12只，占比8.11%。

近5年夏普比率大于1的股票策略产品

(所属公司规模:20-50亿)

在这12只产品中，主观多头产品较多，共7只，股票市场中性产品有3只，量化多头产品有2只。从管理人的角度看，前海博普资产2只在列。

前海博普资产的袁豪管理的主观多头产品“博普瑞恒一号证券投资A类份额”表现亮眼，近5年夏普比率为1.63；近5年收益高达917.09%，其中今年来收益接近60%，夏普比率超过6。该产品成立于2020年11月25日，成立以来收益为963.77%。免费帮助投资人进行私募产品分析，100万起投优质产品推荐，欢迎添加微信Q8881961

袁豪是美国普渡大学计算机科学博士，本科毕业于上海交通大学计算机科学与技术专业。26岁博士毕业后于香港城市大学任助理教授、博士生导师。2010年开始在国内金融市场从事算法交易，主要负责高频交易算法的研发以及公司的技术架构。

10-20亿：积露资产产品数占三分之一

在规模为10-20亿的私募中，在私募网站有近5年夏普比率数据展示的股票策略产品共143只，收益均值为90.06%。其中，夏普比率大于1的产品仅有9只，占比6.29%。

近5年夏普比率大于1的股票策略产品

(所属公司规模:10-20亿)

在这9只产品中，主观多头有6只，量化多头产品有3只。其中，积露资产有3只产品在列。在积露资产旗下的3只产品中，于学智管理的“积露九号”是唯一一只夏普比率高于2的产品，近5年收益为384.61%。积露资产成立于2015年，名字有“积少成多，稳健成长”之意。

5-10亿：夏普大于1的产品占比居各规模之首

在规模为5-10亿的私募中，在私募网站有近5年夏普比率数据展示的股票策略产品共155只，收益均值为121.5%。其中，夏普比率大于1的产品有18只，达到11.61%。和其他规模组相比，5-10亿的股票策略产品的收益均值、夏普大于1的产品占比均居首位。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信Q8881961

在这18只产品中，主观多头产品占多数，达到15只，另外有2只量化多头产品和1只股票市场中性产品。从管理人的角度看，弘彦资产、厦门市信实资产、中颖投资均有至少2只产品在列。

近5年夏普比率大于1的股票策略产品(所属公司规模:5-10亿)

0-5亿：34只产品夏普大于1！主观多头占28只

在规模为0-5亿的私募中，在私募网站有近5年夏普比率数据展示的股票策略产品共478只，收益均值为69.29%。其中，夏普比率大于1的产品有34只，数量领跑各规模组，占比7.11%。

在这34只产品中，主观多头产品共28只，量化多头、股票市场中性产品分别为4只、2只。从管理人的角度看，华炎私募的产品数最多，有6只；玖润投资的产品有3只，柔微资产、赛硕基金的产品各有2只。

近5年夏普比率大于1的股票策略产品

(所属公司规模:0-5亿)

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