基金资讯
国产大模型-云服务-国产算力正向循环逻辑打通。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961
近期国产大模型密集更新，Tokens 消耗量迅速增长，云服务商涨价，国 产算力链业绩加速验证，国产大模型-云服务-国产算力正向循环逻辑打 通，产业链有望充分受益，当前国产大模型、云服务、国产算力等业绩 预期向好而 2024 年“924”以来，相关环节相对光模块、铜连接等涨幅 仍然有限，关注国产大模型、云服务、国产算力、AI agent等的配置机会。
风险提示：
1）政策落地不及预期，宏观经济波动超预期。
2）市场波动 风险。
3）AI产业链景气度不及预期风险。
国产大模型密集更新，Tokens消耗量迅速增长。4月8日，据澎湃新闻，在最新版本中，DeepSeek 输入框上方新增“快速模式”与“专家模式”，网页显示，快速模式适合日常对话，即时响应，支持图 片和文件中的文字识别；专家模式擅长复杂问题，这也是DeepSeek在官网页面首次引入分层模式。 且据澎湃新闻报道，DeepSeek或将上线V4版本。4月8日，智谱正式发布GLM-5.1，再度提价10%。 调价后，GLM-5.1在Coding场景的缓存命中Token价格已接近Anthropic旗下Claude Sonnet4.6水 平。MiniMax发布新一代Agent旗舰大模型M2.7，首次展示“模型自我进化”路径。“火山引擎”公 众号4月2日发文称，截至2026年3月，豆包Token（词元）使用量已突破120万亿，在三个月内 增长一倍，受大模型性能提升和龙虾智能体催化，国产大模型Tokens消耗量正在迅速增长。
云服务商涨价，国产算力链业绩加速验证，国产大模型-云服务-国产算力正向循环逻辑打通。3 月 18 日，阿里云官网发布公告：从北京时间2026年4月18日起，因全球AI需求爆发、供应链涨价， 阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。阿里云此轮涨价包括：平头哥真武810E等算力卡产品 上涨5%-34%；文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。在阿里云涨价不到4个小时内，百度也加 入涨价的队列，百度云调价公告显示，受全球人工智能应用快速发展影响，算力需求持续攀升。核 心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量，对部分产品价格 进行结构性优化。其中，AI算力相关产品服务：上调约5%-30%；并行文件存储等：上调约30%。4 月7日晚间，国产算力龙头海光信息披露2025年年报及2026年第一季度报告。据第一财经报道， 公司2026年第一季度实现营业收入40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增 长 35.82%。当前，国产大模型、云服务、国产算力均保持较优景气度，国产大模型-云服务-国产算 力正向循环逻辑已然打通，相关产业链有望持续受益。
当前国产大模型-云服务-国产算力正向循环逻辑打通，产业链有望充分受益，当前国产大模型、云 服务、国产算力等业绩预期向好而2024年“924”以来，相关环节相对光模块、铜连接等涨幅仍然 有限，关注国产大模型、云服务、国产算力、AI agent等的配置机会。
风险提示 1）政策落地不及预期，宏观经济波动超预期。2）市场波动风险。3）AI产业链景气度不及预 期风险。
本网站与微信公众号【用心小站研报中心】关联，新闻内容同步更新，公众号还有相关视频同时文章下方可评论，有问题可私信，有需要可同时关注公众号，获取金融领域实时资讯 ，每日推送，帮你规避投资风险、捕捉行业机会。
想追踪私募产品信息，获取最新资讯
微信扫码或加微信Q8881961解锁专属投资指南
✅ 加入高净值人群投资交流群，共享优质资源
保存扫描微信二维码，添加专业顾问微信：
✅ 1对1定制个人资金配比方案
评论专区
Comment area推荐产品
product新闻资讯
information
Securities industry
Bank financial management
Trust financing
.png&ehk=0g2hSe51KspebUswsvqW7dYH4QllSmM2sK5YLVvV2M4%3d&risl=&pid=ImgRaw&r=0)
微信公众号
官方微信
产品小程序
