受华尔街多家投行上调评级和强劲的基本面影响，存储芯片大厂闪迪股价周一再次大涨11,83%，年内涨幅已超300%。

纳斯达克宣布闪迪公司将于2026年4月20日（周一）开盘前，取代Atlassian公司，成为纳斯达克100指数成分股。华尔街分析师纷纷上调闪迪目标价。伯恩斯坦将SanDisk的目标价从$1,000上调至$1,250,并重申其跑赢大盘评级,称该股为其短期首选股票。在更激进的情景下,分析师Mark Newman给出了$3,000的蓝天估值——这意味着较当前水平有约250%的上涨空间。花旗分析师Asiya Merchant上调闪迪目标价12%至980美元，进一步强化市场情绪。

科技成分股的动能转移

SanDisk的纳入凸显了该公司近期市值的扩张,以及其在全球数据存储和半导体领域的关键地位。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961

作为纳斯达克100指数的成分股,SanDisk将加入在纳斯达克股票市场上市的100家最大非金融公司的精英行列。

此举预计将引发大量机构买盘,因为包括广受欢迎的Invesco QQQ Trust在内的200多种投资产品追踪该指数,全球管理资产规模超过6000亿美元。

Atlassian的剔除正值这家软件即服务(SaaS)巨头面临充满挑战的估值环境。

该公司在协作工具领域仍处于领先地位,其退出指数反映了更广泛市场向支持蓬勃发展的人工智能和数据经济的硬件和基础设施板块的转向。

SanDisk纳入指数遵循当前纳斯达克100指数的方法论,该方法论将持续有效至2026年4月30日。

被动资金流入及市场影响

投资者期待SanDisk加入纳斯达克100指数,这通常会导致"纳入前上涨",因为指数追踪基金会调整其投资组合以反映新的基准。

SanDisk进入指数为其带来了更高的知名度和流动性,通常会降低成分股公司的资本成本。相反,Atlassian可能面临短期抛售压力,因为被动基金需要抛售其持股以适应这一变化。

此次调整发生在动荡的地缘政治背景下,由于中东地区持续冲突,半导体供应链仍受到严格审查。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961

纳斯达克100指数专注于大型非金融创新企业,继续成为全球"创新经济"的主要晴雨表。分析师将密切关注SanDisk的完整财报以及更新后的指数权重,直至4月20日实施日期。

投行纷纷上调目标价

花旗分析师Asiya Merchant将闪迪目标价从此前水平上调至980美元。该行认为，计算机存储器的需求持续稳健，价格持续攀升，带动闪迪营收与利润同步走高。Merchant表示，只要这一趋势延续，闪迪的成长曲线便具有较强确定性。

杰富瑞同样将闪迪目标股价上调，从700美元调至1000美元。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961

伯恩斯坦将SanDisk的目标价从$1,000上调至$1,250,并重申其跑赢大盘评级,称该股为其短期首选股票。伯恩斯坦核心论点是,市场严重低估了SanDisk的盈利能力。在谷歌推出TurboQuant(一种内存压缩算法,引发了对NAND需求减弱的担忧)后,该股回调了约19%。

但Newman认为这些担忧"过度了",他指出该技术主要针对AI推理中使用的高带宽内存(HBM),对NAND在存储和AI基础设施中的更广泛作用影响有限。

在近期数据方面,Newman预计第三季度调整后每股收益为$14.18,略高于市场共识,也高于公司自身给出的$12-$14指引区间,第四季度将达到$25.30,而市场预期为$18.78,这得益于平均售价(ASP)预计将环比增长40%。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961

在估值方面,该股目前仅以9倍市场共识预期市盈率交易,低于以往上行周期中的10-13倍区间,且按预期市盈率计算仅为费城半导体指数的0.5倍,而历史上为0.8-1.0倍。

"这表明市场不相信我们预测的高端数据是合理的,和/或认为NAND价格将很快崩溃,"Newman写道,并补充说他认为市场"严重低估了本轮周期的盈利能力和可持续性。"

他指出,NAND价格仅在六到七个月前才开始出现实质性拐点,行业仍处于结构性供应不足状态。SanDisk将于4月30日公布第三财季业绩。

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