信息比率衡量基金每承担一单位“主动风险”（跟踪误差），所能获得的超额收益是多少，是衡量指增策略稳定性与纯粹性的核心标尺。 为了给读者提供一些参考，笔者分别梳理出了“近一年、近三年、近五年IR和超额收益表现均较优秀”的私募指增产品（IR采用周度数据测算）。

近年来，指数增强类私募产品（指增产品）凭借在控制跟踪误差前提下持续获取超额收益（Alpha）的能力，逐渐成为高净值客户及机构配置的重要工具。

然而，评判一只指增产品优劣，绝不应只看年化超额高低——若超额是靠激进的风格暴露或高换手的"豪赌"换来的，其可持续性往往存疑。

相较之下，信息比率衡量基金每承担一单位“主动风险”（跟踪误差），所能获得的超额收益是多少，是衡量指增策略稳定性与纯粹性的核心标尺。一般而言，信息比率越高，代表产品超额收益路径越平滑、对风格博弈依赖越低、策略迭代能力越强。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信Q8881961

为什么IR比“超额收益”更重要？

信息比率（Information Ratio, 简称IR）＝年化超额收益／跟踪误差。其中，年化超额收益是基金收益率减去基准指数收益率，代表基金经理创造的“阿尔法（α）”。年化跟踪误差是基金收益率与基准指数收益率之间差异的波动率，代表基金经理偏离基准所承担的“主动风险”。

对于投资者而言，IR是一个比单纯看“超额收益”更科学的指标，因为它考虑了获取收益的稳定性和风险。

假设有两位指增基金经理：

基金经理A：今年赚了10%超额，但波动极大（这个月超5%，下个月亏3%），跟踪误差为10%，即IR=1.0。

基金经理B：今年也赚了10%超额，但每个月稳稳地赚0.8%左右，跟踪误差为5%，即IR=2.0。

因此，虽然两人超额收益相同，但基金经理B的IR更高。B是用更小的偏离风险（更小的跟踪误差）换来了同样的收益，说明B的策略逻辑更清晰、更有效，持有体验更好，风险调整后的收益更高。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信Q8881961

为了给读者提供一些参考，笔者分别梳理出了“近一年、近三年、近五年IR和超额收益表现均较优秀”的私募指增产品（IR采用周度数据测算）。

47只指增产品近1年超额与IR双高，百亿私募占20只

截至2026年4月底，在私募网站有近1年业绩展示的私募指增产品共有623只。近1年来，A股市场成交活跃，做多氛围较好，因此取得较好业绩表现的私募指增产品较多。

有鉴于此，笔者筛选出了“近一年超额收益＞20%且IR＞3”的私募指增产品，共有47只。其中，中证1000指增产品占29只，中证500指增产品占9只，其余指增产品数量较少。

其中20只产品来自百亿私募，倍漾量化、九坤投资、茂源量化、蒙玺投资、明汯投资、鸣石基金、正瀛资产等均有产品在列。

近1年超额>20%且IR>3的私募指增产品

其中，蒙玺投资旗下李骧管理的“蒙玺中证1000指数量化5号”，截至2026年4月底的规模约为43665万元，近一年收益约为81.83%，超额收益约为29.08%，IR约为7.07。

资料显示，蒙玺投资成立于2016年，目前公司资管规模超200亿元。公司投研团队占比约70%，具备全球知名高校的数学、物理、计算机等多元学科背景。公司依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，构建了覆盖多市场、多品种、全频段的资管平台。公司构建了行业领先的低延迟交易策略，并拥有强大的策略库。公司不间断地开发强有效的高夏普比率的策略，归于策略库，并对策略适用的行情进行分析，分析相关性，比较偏好高夏普比率和与原有策略相关性低的策略。

此外，今通投资旗下钱伟强管理的中证1000指增产品“今通量化价值成长六号”，截至2026年4月底的规模约为63402万元，近一年收益约为133.67%，超额收益约为65.87%，IR约为3.19。

资料显示，今通投资是由华尔街资深投资团队携手硅谷AI科学家联合创立，是一家专注中国A股和新兴市场量化投资的前沿基金管理公司。公司核心投研团队实力雄厚，75%成员拥有博士学历，均来自千禧年、贝莱德、亚马逊等全球一线知名机构且共事多年，稳定性强； 投研团队大多来自国内外名校（浙大、中科大、耶鲁、伯克利等）。

31只指增产品近3年超额与IR双高，百亿私募占21只

截至2026年4月底，在私募网站有近3年业绩展示的私募指增产品共有406只。近3年来，A股市场走出了由弱转强的行情，波动较大。

有鉴于此，笔者筛选出了“近三年超额收益＞60%且IR＞2”的私募指增产品，共有31只。其中，中证1000指增产品占25只，其余指增产品数量较少。

其中21只产品来自百亿私募，倍漾量化、明汯投资、鸣石基金、进化论资产、茂源量化、衍复投资、盛泉恒元、量派投资等均有产品在列。

近3年超额>60%且IR>2的私募指增产品

其中，倍漾量化管理的“倍漾中证1000指数增强1期”，截至2026年4月底的规模约为90200万元，近三年收益约为149.96%，超额收益约为100.50%，IR约为2.81。

资料显示，倍漾量化由人工智能领域专家、创新工场南京国际人工智能研究院执行院长冯霁博士创立，是一家以人工智能技术为核心驱动力的量化对冲基金。团队汇集了ACM/ICPC金牌得主，人工智能领域知名学者专家，以及知名投行、互联网巨头和前知名公募基金经理等精英人才。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961

26只指增产品近5年超额与IR双高，百亿私募占15只

截至2026年4月底，在私募网站有近5年业绩展示的私募指增产品共有157只。近5年来，A股市场走出了强转弱再转强的行情，波动较大。

有鉴于此，笔者筛选出了“近五年超额收益＞100%且IR＞1”的私募指增产品，共有26只。其中，中证500指增产品占13只，中证1000指增产品占6只，其余指增产品数量较少。

其中15只产品来自百亿私募，超量子、九坤投资、量派投资、龙旗科技、明汯投资、鸣石基金、盛泉恒元、世纪前沿、思勰投资、稳博投资、衍复投资等均有产品在列。

近5年超额>100%且IR>1的私募指增产品

其中，九坤投资旗下姚齐聪管理的“九坤日享中证1000指数增强1号”，截至2026年4月底的规模约为63715万元，近五年收益约为313.68%，超额收益约为214.98%，IR约为2.63。

资料显示，九坤投资是国内的量化巨头之一，截至2025年底的管理规模已经突破800亿元，公司连续多年获得私募“金牛奖”。公司投资团队于2010年开始进行国内期货、证券的量化投资，并于2012年正式成立投资公司，是国内最早开始从事专业量化交易、高频交易的团队之一。依托于国际化的数学、物理、计算机等专业领域优秀人才，九坤已成长为一家立足中国面向全球的量化对冲基金。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信Q8881961

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