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读懂量化投资中的风险敞口与风险暴露

在高中英语里我们就学过expose（暴露）这个词，它的名词形式exposure，正是量化投资中常说的 “敞口”，也就是风险敞口。敞口的核心逻辑很直观：处于闭合状态时无敞口、无风险暴露；一旦打开，便会形成敞口，潜在风险也随之显现，而量化投资对敞口的管控，始终有明确标准。今天我们就用三个量化领域最常见的场景，通俗易懂地讲清风险敞口与风险暴露的实际含义。一、市值敞口：对冲策略的核心平衡市值敞口是对冲类产

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2026-04-13

"AI核弹"来袭！华尔街巨震、美国紧急叫停

你敢信吗？一款刚推出的AI模型，居然让见过大风大浪的华尔街，集体慌了神。近日，美国财长、美联储主席紧急召集华尔街所有顶级银行CEO闭门开会，没有多余寒暄，核心就一件事——警告他们，警惕Anthropic刚推出的新模型Mythos，防范网络安全风险。更关键的是，这款模型刚一亮相，就被直接限制大规模推广。要知道，华尔街是什么地方？是全球金融的心脏，是玩风险管控玩了上百年的老江湖，能让他们集体紧张到需要

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2026-04-13

历史性机遇！存储芯片，大爆发！

自2025年下半年至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨。AI超级周期推动需求激增，多家存储芯片企业一季度业绩预喜。涨价潮继续受AI需求推动，存储芯片在2025年下半年开启新一轮涨价周期，根据CFM闪存市场数据，2025年全年DRAM和NAND闪存价格指数分别上涨386%和207%。2026年以来，存储芯片涨价潮继续蔓延。据市场研究机

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2026-04-13

从停火狂热到“滞胀”风暴再席卷股债“双牛”叙事遭遇重大考验！

美国、以色列与伊朗之间日益脆弱的停火预期，正在推动全球股票与债券市场交易员们重新将市场交易焦点转回通胀，并大举强化了利率政策将在更长时间内维持在历史高位附近的鹰派预期(即所谓的“Higher-for-Longer”)。更长时间高企的能源成本将显著增加伊朗战争之前已经升高的全球价格压力，进而导致市场因通胀乃至“滞胀”预期大幅上升而削减美联储降息预期，甚至开始定价美联储等全球央行重返加息政策的可能性，

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2026-04-13

英国金融时报：中国从硅谷吸引顶尖人工智能人才回国

随着美国局势日益恶化，工程师和科学家们为了更高的薪水和更好的生活质量而选择回国。在北京、杭州和深圳这些科技中心静谧的走廊里，一场悄无声息却意义深远的变革正在重塑中国人工智能发展的格局。过去12个月里，一大批顶尖的工程和科研人才从美国返回中国。在字节跳动和腾讯等科技公司领导人工智能开发的顶尖研究人员回归的带动下，这种逆向迁移引发了一个关键问题：为什么未来的缔造者——他们中的大多数人在完成学业后留在美

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2026-04-13

2026年4月10日（星期五）大盘指数及行业板块盘面盘点

1.A股4月10日交易日指数表现A股三大股指上证指数收报3986.22点，涨0.51%深证指数收报14309.47点，涨2.24%创业板指收报3448.79点，涨3.78%代码名称昨收开盘最高最低今收涨幅%000001上证指数3966.173985.464011.023979.813986.220.51399001深证成指13996.2614098.0214382.6114095.88143

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2026-04-10

算法交易与股票T0，并非独立，而是相辅相成

股票T0？不少投资者对其与算法交易的关系感到困惑。今天，小编就带大家清晰拆解这两个概念，用通俗的语言+简单案例，帮大家搞懂核心逻辑——二者并非独立存在，而是包含与被包含的关系，股票T0本质上就是基于算法的一种交易策略。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961先来说说算法交易，大家平时听到的“拆单”，就是算法交易最常见的一种形式。简单来说，就是将一张股票清单中的大额订单

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2026-04-10

配置科技反弹

国产大模型-云服务-国产算力正向循环逻辑打通。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961  近期国产大模型密集更新，Tokens 消耗量迅速增长，云服务商涨价，国产算力链业绩加速验证，国产大模型-云服务-国产算力正向循环逻辑打通，产业链有望充分受益，当前国产大模型、云服务、国产算力等业绩预期向好而 2024 年“924”以来，相关环节相对光模块、

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2026-04-10

规模超3亿、业绩还亮眼的产品仅百余只！日斗、东方港湾等在列！

截至2026年3月末，仅104只私募证券产品（占比不足2%）满足成立满3年、规模超3亿元、年化收益超15%的“绩优巨轮”标准，主观多头策略占比最高，日斗投资、东方港湾、钧富投资及孚盈投资等表现突出。截至2026年3月末，全市场6430只私募证券产品，平均规模只有9700万元左右，其中单一产品规模超过3亿元的仅464只，占比不足8%。换句话说，每14只私募证券产品里，才有1只跨过这道规模“门槛”。私

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2026-04-10

中国在全球认可度大幅提升：做对了什么？

最近美国民调机构盖洛普发布了一份全球民意调查报告：中国在全球认可度遥遥领先，为过去20年领先美国幅度最大的一次。从学者的角度，客观理性的分析，中国做对了什么，使得中国在全球认可度和领导力大幅提升？从宏观角度看，我们做对了五件大事：私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q8881961 1、坚持和平，输出秩序近年俄乌冲突、美伊冲突不断，中国始终倡导和平，践行人类命运共同体，积极斡

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2026-04-09

深主板 A 股净利润降序前二十企业分析

1.美的集团（000333）：以 439.5 亿元净利润位列榜首，每股收益 5.8 元，净资产收益率 19.70%，盈利质量优异。营收 4585 亿元，同比增长 12.08%，但环比下滑 16.55%；净利润同比增长 14.03%，环比大幅下滑 48.93%，显示出家电行业季节性波动特征，白色家电龙头的规模优势与盈利韧性突出。2.平安银行（000001）：净利润 426.3 亿元排名第二，每股收益

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2026-04-09

2026年4月09日（星期四）大盘指数及行业板块盘面盘点

1.A股4月09日交易日指数表现A股三大股指上证指数收报3966点，涨-0.72%深证指数收报13996.27点，涨-0.33%创业板指收报3323.30点，涨-0.73%代码名称昨收开盘最高最低今收涨幅%000001上证指数3995.003967.633979.133955.253966.17-0.72399001深证成指14042.5013928.4314058.0513891.4813

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2026-04-09