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新石油危机阴影下

美国总统特朗普威胁伊朗称，达成停火协议最后期限是（美东时间）7日20时，否则伊朗整个国家可能在一夜之间被彻底击毁。全世界都在屏息以待，美以伊到底是和还是继续激战。对于全世界经济赖以发展的能源，尤其是对石油来说，这次停火协议能否达成也将异常重要，可能决定世界经济是否会进入一个新的石油危机时代。石油的战略意义无需多言，即便是对美国来说，石油也是其发动本次冲突的主因之一。据新华社消息，特朗普最近在白宫举

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2026-04-08

通缩未散、油价悬顶、Token爆发——康曼德最新路演回顾

2026年中国经济“行稳致远”：告别地产依赖，通缩压力犹存但边际改善；AI进入Token规模化应用爆发期，算力、IDC、云服务成新引擎；全球地缘风险下，投资需均衡布局周期与科技。2026年，中国经济站在“十五五”的开局路口，一边是地产去杠杆、地方化债、通缩压力未消的旧疾，另一边是AI技术从研发走向规模化应用、Token使用量爆发的新浪潮。全球市场则在伊朗战争的硝烟中反复摇摆，从滞胀恐慌到衰退预期，

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2026-04-07

长期平衡收益与波动有多难？东方港湾等私募通过“双重考验”

当收益率不再等同于持有体验，如何衡量产品是否真的“拿得住”呢？而这，正是年化波动率这一风险指标的核心价值所在。近年来，私募投资者的体感悄然生变：赚同样的钱更难了，把赚到的钱“拿住”更是难上加难。分策略看，股票策略在市场的几轮深蹲起跳中起伏不定；CTA策略在商品牛熊转换中剧烈震荡；就连以平滑著称的多资产策略，也在极端行情下面临资产相关性失效的考验。当收益率不再等同于持有体验，如何衡量产品是否真的“拿

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2026-04-07

碰到“跌下去”不可怕，能“站起来”才是本事！

私募网站数据显示，截至3月27日，有近五年业绩显示的1392只产品，近5年回撤均值为28.98%，回撤修复平均用时为349.42天。具体来看，股票策略中的主观多头、量化多头，在近5年低迷的行情中，回撤修复速度相对较慢，用时均值为1年左右；其次是期货策略中的CTA策略，回撤修复用时10个月左右。在投资的长跑中，没人能永远避开坑洼，真正的强者，不是从未跌倒的人，而是每次跌倒后，都能爬起来，并以更快速度

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2026-04-03

高毅、淡水泉盯上这些股！这只新晋千元股被扎堆调研50次

尽管科技成长股出现较大调整，其依旧是私募3月调研的焦点。Choice数据显示，截至2026年3月30日，共有724家私募参与A股市场的调研，调研次数达到1929次，涉及了291家A股公司。从板块来看，调研次数在10次及以上的有半导体、汽车零部件、通用设备、医疗器械、元件。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q88819612026年3月，在地缘冲突扰动的背景下，A股市场呈现宽幅震

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2026-04-02

国家队、但斌、林园、景林最新ETF持仓曝光！

根据ETF基金披露的十大持有人信息统计，2025年末，A股“国家队”共持有38只ETF，持有总市值约为15251亿元，相比2025年二季度末增加约2405亿元。此外，有15家百亿私募现身ETF基金的十大持有人名单中，合计持有总市值约为113.38亿元。景林资产、东方港湾、林园投资均在列。截至2026年3月31日，基金2025年的年报已经披露完毕。其中的ETF基金披露了其十大持有人信息。（根据规则

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2026-04-02

全球铝供应链受冲击，机构研判来了

中东地缘冲突搅动全球铝市。日前伊朗袭击两家中东大型铝生产商，阿联酋环球铝业、巴林铝业设施受损，市场对铝供应危机的担忧升温，国际铝期货价格冲高。本周以来，伦敦金属交易所（LME）铝期货价格累计涨超5%，而国内沪铝期货表现相对克制，主力合约累计涨超3%。内外盘走势分化背后的驱动逻辑是什么？这种“外强内弱”的格局是否会持续？私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 Q888196

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2026-04-02

张雪机车一战封神！一批湖南私募“车手”也在驰骋！

在这份张雪“热血叙事”背后，我们同样能看到——在湖南本土，有一支庞大的私募力量，背后站着许多个像“张雪”一样的私募“车手”。私募排排网数据显示，截至2026年2月底，湖南地区私募共有109家，其中10-20亿私募4家，5-10亿私募6家，5亿以下私募99家；城市分布来看，绝大多数私募聚集在长沙，共有101家。近日，中国摩托车界迎来历史性时刻——在世界超级摩托车锦标赛（WSBK）葡萄牙站，张雪机车厂

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2026-04-01

百亿私募赎回提速，流动性优化释放何种信号？

部分大型量化私募将赎回预约期从5天缩至3天甚至更短，旨在优化流动性管理、提升客户体验，反映行业由“防冲击”转向“重服务”的竞争升级。部分大型机构将赎回预约期从五天压缩至三天，此举旨在优化申赎流程。近期磐松资产率先调整规则，允许部分产品实现更快速的退出机制。这种变化体现其在流动性管理方面的变化。在行业规模快速扩张的背景下，量化私募为何开始集体优化流动性安排？私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘

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2026-03-31

白宫不愿看到的一幕发生了：美国汽油价格升破4美元/加仑！

白宫不愿看到的一幕终究还是发生了……根据价格追踪服务公司GasBuddy的数据显示，周一，美国全国平均汽油零售价格三年多来首次突破每加仑4美元；与此同时，美以与伊朗的战争仍在持续。从中东的大型石油生产商，到美国高速公路上的司机，这个世界上的所有人几乎都感受到了这场战事的冲击波。据美国汽车协会(AAA)的数据显示，自3月初以来，全美平均汽油零售价格已经上涨了1美元多，当时全美平均价格为2.98美元。

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2026-03-31

宏观策略迎股债商三杀，什么样的管理人能守住回撤底线？

近一月以来，全球市场经历了罕见的“股、债、商”三杀的行情，私募市场多个策略也受到回撤压力，其中就包括2026年以来走势亮眼的宏观策略。尽管如此，宏观策略产品依旧是年内少数收益超过3%的二级策略。拉长周期来看，宏观策略产品近一年、近三年、近五年收益分别达到23.91%、55.52%、73.88%，在所有二级策略中均位列前5。私募二级策略收益概况尽管如此，许多投资者可能会问，明明已经避开了单一资产的剧

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2026-03-30

夏普比率＞1的股票策略基金，近5年仅占8%！

夏普比率正是衡量这一“投资性价比”的关键指标。其计算公式为：（组合年化收益率－无风险收益率）÷组合年化波动率。通俗来说，它回答的是“每承担一单位波动，能换来多少超额回报”。夏普比率大于1，意味着策略的风险利用效率极高；而拉长至近5年这样的完整牛熊周期，这一数值才能剔除偶然性，真实反映策略的底色。在当今波动加剧的市场环境下，投资者愈发重视持有体验，购买私募基金时，他们不仅关注赚的“多不多”，也越来越

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2026-03-30