1.公司信息

1.1公司介绍

上海合骥私募基金管理有限公司成立于2021年6月，2021年9月在中国证券投资基金业协会登记备案为私募证券投资基金管理人（登记编号：P1072437），2022年11月成为中国证券投资基金业协会的观察会员，2024年8月获批中国基金业协会的“提供投资建议服务”业务资质。

合骥基金拥有自研数据中心、策略开发系统、交易系统，在此基础上实现高效策略开发和交易。核心团队成员来自于海内外知名高校与公司，均为数理、计算机等领域博士或硕士，有着丰富的专业知识积累和大资金管理经验，全方位覆盖投研、交易及产品运营管理。

1.2投资理念

合骥基金基于“数据+数学模型+交易技术”的投资理念，致力于寻找流动性标的波动规律，各类波动资产相互影响的深层逻辑，使用前沿的投资手段，定量分析，追求极致交易技术。

1.3投资策略

1.3.1指数增强策略

覆盖范围：包括中证1000、中证500、中证2000指数增强策略，选股范围覆盖市值前3800只股票（中证2000指增为全市场选股）。

因子构成：以量价因子为主（占比约80%），结合基本面因子、分析师因子及另类数据因子（如市场情绪、股东增持等）。

持仓特点：个股持仓比例不超过1%，持仓分散度高，平均持股数量在700-1600只之间。

交易频率：年化换手率约150-200倍，通过高频交易捕捉短期alpha机会。

1.3.2择时对冲策略

策略架构：基于指数增强策略，通过股指期货对冲剥离市场系统性风险（beta），动态调整多头和空头敞口（多头0-80%，空头±40%）。

目标收益：追求绝对收益，无论市场涨跌均试图获取正收益，目标年化收益较高，回撤控制在个位数。

风险控制：采用动态惩罚系数机制，严格控制行业偏离（±5%申万一级行业）和风格暴露（Barra因子±0.3-0.5个标准差）。

1.3.3市场中性策略

对冲方式：通过做空等量股指期货对冲股票组合的系统风险，剥离行业、风格等因子风险，追求纯粹超额收益（alpha）。

选股逻辑：多头端依据沪深300、中证500、中证1000、中证2000策略超额强度预期轮动选股，保持多空市值、行业、风格等严格对冲。

1.3.4CTA策略

周期特点：偏中短周期复合CTA策略，平均持仓周期约2.2天，涵盖趋势跟踪、统计套利、日内事件驱动等策略。

标的覆盖：覆盖约45个商品品种和3个股指期货，单个标的集中度不超过5%。

1.3.5总结

合骥私募以量化模型为核心，强调数据驱动和算法优化，注重策略的持续迭代和进化。

策略组合灵活，通过“核心+卫星”布局（如1000择时对冲为核心，指数增强、市场中性等为卫星）适应不同市场环境。

风险控制体系完善，通过多维度监控和动态调整机制降低风险，但高换手策略对市场流动性依赖较高，容量接近上限时需封盘调整。

2.团队

2.1团队介绍

核心团队成员来自于海内外知名高校与公司，均为数理、计算机等领域博士或硕士，有着丰富的专业知识积累和大资金管理经验，全方位覆盖投研、交易及产品运营管理。

核心团队成员于量化行业深耕多年，历经牛熊市、各种市场行情变化、监管政策变化。投研团队稳定共事多年，有很深的信任感和共同的愿景，内部激励机制在团队成立初就明确制定。

2.2团队成员

倪金晶先生，上海合骥私募基金管理有限公司法定代表人、基金经理，复旦大学电子工程系本科，香港科技大学数学硕士。在量化领域深耕多年，有着十二年国内外金融机构与对冲基金的丰富工作经历。

3.投资收益展示

旗下的私募产品（仅限图片展示内容）年化收益为正，其中最低收益为58.71%，最高收益为61.83%，涵盖多种不同策略的产品，由基金管理人进行管理，累计收益率最高为160.00%，最低为44.47%。只做真实、可落地的私募分析，每周更新市场与产品总结，帮你少踩坑、拿稳收益，加微信：Q8881961。

3.1产品线

3.1.1产品①-------合骥睿源2000增强3号A类份额

该产品为股票策略型R4中高风险的私募基金产品，其单位净值为1.4447，今年以来的收益为8.30%，成立以来的收益为44.47%，成立以来的回撤为11.47%。通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。专注量化私募、中证 500/1000 指增，长期跟踪、客观分析，欢迎有需要的投资人加微信：Q8881961。

3.1.2产品②-------合骥睿源2000增强1号

该只私募基金为债券策略、纯债策略，成立2.0年以来收益为160%，今年以来收益为9.15%，单位净值为2.6000，成立以来最大回撤为15.07%，关于单位净值的变化，大家可以参考图片中的净值情况。想买私募产品，想投资，买哪种，如何买？如果您有这样的疑问，请加我微信Q8881961详细咨询关于私募基金产品的情况，我将根据您的风险偏好等综合情况评估，给您推荐最合适的私募产品，投资找我不迷路。

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