近年来，海外投资持续受到市场关注，主要投资海外市场的QDII基金也迎来密集布局。数据显示，2023年新成立的QDII基金数量已创下历年新高，且在公募持续申报下，目前仍有逾80只产品排队候批中。

多位业内人士表示，近年来，部分海外市场阶段性有所表现，吸引了投资者关注。公募公司重视QDII产品布局，一方面可持续完善产品线，另一方面，也满足了投资者多元化资产配置需求，有利于提升投资者获得感。展望后市，投资新兴市场的QDII指数产品有望成为布局重点。

公募密集布局QDII基金

近一年新申报多达118只

Wind数据显示，截至2024年1月19日，2023年以来新成立的QDII基金已达61只。其中，2023年QDII基金成立数量达60只，创下历年新高；募集规模达到106.08亿元，仅次于2021年，位居近五年的第二高。

从QDII产品申报情况来看，截至1月19日，2023年以来陆续申报的QDII基金已达118只。其中已有37只产品获批，9只产品“批而未发”，更有81只产品排队候批。显然，QDII基金已成为基金公司的“必争之地”。

从基金公司角度看，截至1月19日，2023年以来申报QDII基金最多的为华泰柏瑞基金，达到14只（统计包含联接基金）。嘉实、南方基金布局也超过10只以上，汇添富、博时、华夏基金等也位居市场前列。

对此，华泰柏瑞基金相关人士表示，2023年以来海外市场相对亮眼，投资者布局海外市场的热情持续升温。同时，通过投资海外市场实现多元配置的需求也在日益提升。为更好满足投资者逐渐增长的海外投资需求，基金公司纷纷在QDII产品上重点布局。

一位大型公募投研人士直言，近几年来，与A股相关性较低的部分海外市场有阶段性表现，在吸引投资者关注的同时，也让越来越多的投资者意识到多元化、国际化配置的重要性。

上述大型公募投研人士认为，基金管理人重视QDII产品，一方面是基于拓展投资渠道的考量，持续完善产品线；另一方面，也是基于帮助投资者构建更加均衡的投资组合，进而帮助提升投资者获得感。

谈及当前的布局时点，该投研人士进一步表示，资金总是逐利而行。当前QDII基金热度升温的背后，正说明增量资金关注度较高。但需要明白的是，QDII基金的两极分化也是较为明显的。如目前投向美股、日本股市的QDII基金因业绩突出，持续受到资金青睐，并有多只相关的QDII暂停大额申购，有的甚至连续停牌提示溢价风险。

“建议投资者不要盲目追赶热度，而应按照自身风险承受能力及对海外相关市场、产品的了解程度，从资产配置整体角度来选择QDII基金。”该投研人士补充道。

未来发展空间广阔

新兴市场或成重点布局方向

近年来，随着各家机构持续布局海外市场，QDII投资额度也在持续扩容。

根据国家外汇管理局数据，截至2023年12月末，我国QDII投资额度累计批准1655.19亿美元，相较于年初增幅达3.6%。此外，2023年，易方达、广发、华夏等19家基金获批新增额度，并有3家首次获批投资额度。

QDII基金的产品规模也在不断增长，根据中基协数据，截至2023年11月末，全市场280只QDII基金总规模达4016.49亿元；前11月规模增长接近750亿元，增幅达23%，在各类基金中增幅靠前。

展望QDII产品发展方向，华泰柏瑞基金相关人士认为，投资新兴市场的QDII指数产品有较大的发展空间。当前我国QDII指数产品主要覆盖香港、美国、英国、法国、德国、日本、韩国等主要发达市场，很多具备较大发展和投资潜力的新兴市场均未覆盖。未来，随着新兴市场在全球经济结构中的占比提升，新兴市场指数产品有望成为我国QDII的重点布局方向。

上述大型公募投研人士也表示，QDII基金的主要作用是跨市场的资产配置，海外市场和A股市场相关性较低，QDII基金能满足配置海外资产、分散投资的需求，有助于回避单一市场风险。从资产配置多元化角度看，随着投资理念日益理性和成熟，QDII基金仍具有广阔发展空间。

“不过，因QDII总额度固定，导致QDII基金在面临持续大额净申购时会出现额度不足的情况，可能导致交易价格进一步偏离基金净值，加剧溢价风险。”该投研人士称。

该投研人士还补充道，目前申报的QDII基金中，投资主题广泛，既涵盖了石油天然气、新能源车、创新药、半导体等已有布局的细分主题，也涵盖了软件产业、人工智能、电子竞技、美股红利、智能驾驶等尚未有布局的细分主题。因此，在投资QDII基金时，投资者更要注重该基金所投向的区域、行业主题等属性。

博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也建议，投资者在布局QDII产品时，应明确资产的风险收益特征，匹配自己的风险承受能力。根据自身的风险偏好，尽可能做好大类资产的配置，坚持长期投资、定期定投。