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100 万的投资实操对比，能直观看出回撤的重要性：先涨 100% 再跌 50%，本金仍为 100 万；但先跌 50% 再涨 50%，或先涨 50% 再跌 50%，本金仅剩 75 万。这背后的核心逻辑是，投资中亏损所需的回本涨幅，永远远大于跌幅本身：亏损 10% 需 11% 涨幅回本，亏损 20% 需 25%，亏损 50% 需 100%，而亏损 70% 更是需要 333% 的涨幅，这样的涨幅对普通人而言几乎难以实现。
有人认为可以通过越跌越补仓的方式降低回本难度，比如亏损 20% 补仓 11%、亏损 50% 补仓 41%，就能在较小涨幅下回本，但现实往往事与愿违。当亏损达到 50% 时，投资者大概率已多次补仓，后续所需的补仓比例早已不是基于初始本金；若亏损跌至 70%，需要大手笔补仓时，多数人早已没有多余资金，最终只能看着筹码见底，却等不到行情反弹。2022 年科技股大跌就是典型案例，2021 年翻倍的成长股次年跌去 70%~80%，不少人选择硬扛，即便纳斯达克指数两年半后重回历史高点，部分元宇宙概念股至今仍未恢复往日行情。
反观稳健收益，看似平庸，却能在时间的催化下凭借复利创造惊人收益：100 万本金年化 30%，10 年后可达 1378 万，20 年后更是能到 1.9 亿，这正是复利的力量。巴菲特之所以被称为 “股神”，并非靠短期翻倍的收益，而是 47 年里持续保持 20% 以上的盈利。很多人能实现短期 50% 甚至 100% 的盈利，但极少有人能将高收益保持 5 年、10 年以上，一旦收益回撤超过 50%，此前的盈利终将打回原形。
绝大多数投资者难以坚持稳健投资，根源在于行为金融学中的三大心理误区：
过度自信让投资者牛市时自认 “股神”，熊市时又过度悲观；
损失厌恶使得投资者死守亏损股票，不愿及时止损；
从众心理则驱使人们在市场高点疯狂买入，在低点恐慌抛售。
其实投资选择价值派还是成长派并非关键，找到适合自己的方法并长期坚持，才是核心。对于普通投资者而言，指数基金定投是最简单有效的策略，历史数据显示，长期定投沪深 300 指数，年化收益率能稳定在 6%~10%，这个收益足以超越大多数主动型基金。而严格的投资纪律，是成功的重要保障：不因贪婪追高，不因恐慌杀跌。
投资的本质，是用当下的认知为未来的价值投票。控制回撤，不仅是为了保护本金，更是为复利增长保驾护航。就像巴菲特所说，人生如滚雪球，重要的是找到最湿的雪和最长的坡。在投资市场中，活得久远远比跑得快更重要，只有留在市场里，才有资格享受复利带来的奇迹。
市场的核心逻辑永远是 “守得住本金，才能握得住收益”，而专业的事，终究要交给专业的人来做。我深耕私募投资领域，始终将严控回撤，摒弃短期投机思维，以专业的研判、稳健的操作，在控制风险的前提下追求长期复利收益，为你的投资本金筑牢安全屏障，让雪球在正确的赛道上越滚越大。如果你也认同 “稳健为王，长期主义” 的投资理念，想要找专业的团队把控风险、布局未来，不妨私信我，一起解锁更科学的私募投资方式，让你的资产在市场波动中稳步增值！
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