自2025年下半年至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨。AI超级周期推动需求激增，多家存储芯片企业一季度业绩预喜。

涨价潮继续

受AI需求推动，存储芯片在2025年下半年开启新一轮涨价周期，根据CFM闪存市场数据，2025年全年DRAM和NAND闪存价格指数分别上涨386%和207%。2026年以来，存储芯片涨价潮继续蔓延。

据市场研究机构TrendForce集邦咨询数据，2026年一季度常规DRAM合约价涨幅从年初预估的55%—60%，一路上调至90%—95%；NAND Flash合约价涨幅也从33%—38%上调至55%—60%。进入二季度，存储价格仍在上行，其中DRAM涨幅较一季度高点有所回落，NAND涨势则进一步扩大。集邦咨询预计一般型DRAM合约价将环比上涨58%—63%、NAND Flash合约价将环比上涨70%至75%。

TrendForce集邦咨询分析师许家源预计，本轮DRAM价格上涨有机会延续至2027年。其作出这一判断的主要考量在于，CSP（云服务商）的数据中心基建需求能见度较高，而原厂的产能扩张到2028年方可较明显放量。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961

许家源分析，本轮周期的需求主要由服务器CSP的数据中心基建带动，此类客户对高价格的负担能力较强；此外，本轮周期涉及RDIMM、LPDDR、HBM、GDDR等多类产品，对各类产品需求皆有带动。

存储芯片的“涨价潮”也影响到消费电子行业。在3月24日举行的小米业绩电话会上，小米总裁卢伟冰表示，内存涨价的速度和力度均超出预期，受其影响的不仅是手机行业，所有消费电子行业可能都会受影响。市场上，在OPPO、vivo等手机厂商宣布涨价后，PC巨头华硕也预警二季度整机价格将大幅上涨。

许家源表示，在DRAM价格持续上涨的背景下，笔记本电脑、智能手机等消费性终端需求将受到抑制，对相关企业的生产与销售存在冲击。

东海证券表示，3月存储价格持续上涨，且涨价已从存储、消费电子蔓延至功率、模拟等其他半导体行业；AI仍为未来的主线叙事，其推动2025年全球晶圆代工产值年增长26.3%；目前全球地缘政治环境较为紧张，部分技术密集型领域美国政策或保持高压，短期部分依赖进口的产业成本高升，长期半导体国产化有望继续加速。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961

上市公司纷纷报喜

存储芯片概念股香农芯创近日发布2026年第一季度业绩预告，预计实现归母净利润11.4亿—14.8亿元，同比大幅增长6714.72%—8747.18%，超过公司2025年度业绩快报全年净利润。该公司表示，在生成式人工智能（AGI）应用需求蓬勃增长的强劲驱动下，行业景气度持续上行，企业级存储产品价格持续上涨，公司盈利能力持续改善，利润水平大幅提高。

除了香农芯创外，在存储芯片板块中，德明利日前也发布第一季度业绩预告，预计实现归母净利润31.5亿元—36.5亿元，由上年同期亏损6908.77万元转为巨额盈利。公司表示，报告期内，公司持续深耕存储主业，围绕数据中心、消费电子、工业控制等领域推出差异化、定制化存储解决方案，市场拓展持续取得突破，产品出货量加大，推动营业收入实现大幅增长。

海外企业方面，三星电子披露的业绩数据显示，按合并财务报表口径计算，2026年第一季度营业利润同比大增755%，销售额同比增加68.1%，营业利润和销售额双双创下历史新高。

另一大存储巨头SK海力士在投资者会议上表示，内存市场已转向卖方市场，价格预计在2026年持续上行，公司库存仅约4周，难以满足全部客户需求。

爱建证券发布的研报称，看好国产存储芯片产业链将会迎来一轮历史性的发展机遇，具体产业链环节包括存储芯片模组、存储芯片封测、存储芯片制造以及上游相关设备材料。其中，设备与材料同时也是国产半导体产业发展的关键环节，建议重点关注国产替代相关投资机会。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961

据证券时报·数据宝统计，A股市场属于存储板块的个股共有55只，在存储涨价的热潮下，概念股备受机构关注，24股获5家及以上机构评级，占比超过总数的四成。根据5家及以上机构一致预测，上述24股均有望在2026年、2027年实现净利润持续增长，且增幅均值在20%以上。

长城证券表示，电子、半导体行业在人工智能技术驱动下正经历新一轮产业变革。AI发展对算力提出更高要求，推动半导体产业链，特别是先进制程、先进封装、存储及配套设备材料等环节持续受益。当前，行业整体景气度呈现结构性复苏，部分细分领域需求回暖。从长期来看，技术创新是核心成长动力，国产化替代进程的深化将为国内产业链带来发展机遇。

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