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81% 的投资者日常亏损，市场始终逃不开 “8 亏一平一赚” 的魔咒；资金量 1 万以下 99% 亏损、10 万以下 97% 亏损，而 500 万以上资金却能实现 97% 的盈利 —— 这组扎心的数据，道尽了普通投资者的投资困境。很多人越努力越亏钱，换了抓涨停、打新股、选好股多种打法，依旧深陷亏损死循环，核心原因只有一个：没搞懂收益率真正的来源。
普通小资金投资者的亏损，从来都不是运气问题，而是思维方式的偏差。看着市场平均每月 1750 次涨停，总觉得蹲守就能抓到机会，哪怕三个月抓一次，也能有 46% 的收益，结果却成了追高的接盘侠；盯着新股上市首日的上涨行情，执着于打新，却忽略了创业板万分之二点四的中签率，即便侥幸中签，因不舍得及时卖出，最终被首日之后 70% 的亏损概率套牢；好不容易学会选被低估的好公司，要么赚 20% 就慌忙止盈，错过后续 3 倍的涨幅，要么持有后遇小幅下跌就割肉，最终还是亏损。
一次次操作，一次次亏损，小资金投资者始终在 “赚市场波动的钱” 里打转，却从未想过，真正的高收益，从来都藏在时间里。
巴菲特 2008 年投资比亚迪，2025 年清仓斩获 38.9 倍收益，这一惊艳战绩的年化收益率仅 24%。这个数字打破了很多人的认知：原来看似惊人的收益，并非靠短期暴利，而是靠长期持有慢慢沉淀。而这，正是收益率的核心秘密 ——年化 15% 以上的稳健收益，唯有长期持有一条路，收益是倍数按时间折算的结果，而非单一年份的爆发。
但长期持有看似简单，实操中却难倒了绝大多数人，尤其是小资金投资者，总会被三道坎拦住去路。第一道坎，是对获利回吐的恐惧。巴菲特买入比亚迪后，5 年时间股价从 8 块涨到 32 块，随后又跌回 13 块，回吐了 80% 的盈利，普通投资者面对这样的回撤，早已慌忙卖出，赚了百分之二三十就急于寻找下一个标的，最终丢了西瓜捡芝麻，反复操作却一无所获。第二道坎，是承受不住短期的业绩波动。比亚迪 17 年的发展中，有 7 年业绩负增长，每 3 年就有一年业绩表现不佳，小资金投资者往往盯着短期业绩，一见业绩下滑就果断离场，却忽略了公司长期的成长逻辑 —— 比亚迪 2008 年利润 10 亿，2024 年利润 400 亿，39 倍的利润增长，才是 38.9 倍投资收益的根本支撑。第三道坎，是缺乏对公司发展的判断力。看不懂公司的核心价值，就无法坚定持有，一旦遇到股价短期暴跌，就会下意识认为公司不行了，匆忙割肉离场。而判断是否真的看懂一家公司，标准很简单：会不会因为短期涨跌，改变对公司长期发展的看法。真正看懂的人，能穿越短期波动，握住长期价值；看不懂的人，永远拿不住任何一家好公司。
说到底，小钱总亏、大钱稳赚的本质，是两类投资者的赚钱逻辑截然不同。大钱赚的是公司变好的钱，依托对企业的深度判断，长期持有分享企业成长红利；小钱却执着于赚市场波动的钱，总想低买高卖、猜底逃顶，盯着短期涨跌反复操作，最终在市场波动中不断亏损。
大多数人赚不到钱，不是因为不够努力，而是因为太着急。抓涨停、打新股、做波段，所有操作都围绕 “短期赚一笔” 展开，把收益的来源归结为低买高卖，却忘了市场的短期波动充满不确定性，越追求精准把握波动，越容易南辕北辙。
想要跳出 “小钱亏大钱赚” 的循环，摆脱 “8 亏一平一赚” 的魔咒，首先要扭转思维：放下对短期暴利的执念，理解收益率的底层逻辑，把目光从市场波动转移到企业本身。收益从来不是靠猜涨跌赚来的，而是靠时间沉淀，赚公司长期成长的钱。
当然，长期持有并非简单的 “买完放着不动”，看懂公司、坚定长期价值判断，才是关键。而对于大多数缺乏专业研究能力的普通投资者来说，想要跨越认知门槛、避开投资陷阱，选对专业的人、跟对专业的团队，尤为重要。专业的投研团队，能帮你穿透企业短期表象，把握核心成长逻辑，避开短期波动的干扰，让长期持有真正落地，让小资金也能慢慢长成大钱，在投资中实现稳健盈利。
我始终坚信，投资的本质是认知的变现，选对方向、找对方法，每个人都能跳出亏损的死循环。你认为投资的收益究竟从何而来？欢迎在评论区分享你的观点，一起探讨更稳健的投资逻辑。
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