1.公司介绍

1.1公司信息

北京卓识私募基金管理有限公司成立于2016年(私募牌照号：P1063264)公司创始人为张卓博士，团队内有多位华尔街顶级研究员共同合作研发，成员逾70人，投研团队占比80%，主要成员大多来自清华、北大、中科大、浙大、普林斯顿大学、哥伦比亚大学、宾夕法尼亚大学等国内外知名高校，均为计算机、电子、数理专业等行业高精尖人才，团队核心竞争力在于建立复杂的数学模型，利用自主开发的低延时交易系统进行全自动算法交易。目前公司技术成熟、发展迅速，管理规模逾100亿。

1.2投资理念

量化策略以高度分散的持仓以及不断迭代优化的策略模型，实现了系统性优于主观投资的效果。在全球成熟市场，量化投资已成为一大主流类别。美国市场约70%的成交量来自量化投资基金。卓识致力于将海外对冲基金实践、学术研究、以及自身投资实践中产生的前沿、领先的投资策略应用到国内市场，为投资人创造不断增长的超额收益。卓识追求夏普率的优化，即承担单位风险取得的超额收益最大化，以实现稳健且可持续的跑赢市场。此外，卓识自成立之初就极为重视IT系统的投资和优化，这为公司的指数增强策略提供了另一稳定强大的超额收益来源。

1.3投资策略

卓识基金的投资策略主要围绕量化投资展开，结合高频交易技术与中低频策略，注重风险控制与超额收益的平衡，以下是其核心投资策略介绍：

1.3.1高频交易与微趋势算法

• 多频融合调仓：通过不同预测频段（分钟级、小时级、日级、周级别）的交易频率组合，覆盖市场不同行情阶段，降低超额收益曲线的波动，更全面地挖掘超额收益机会。

• 微趋势算法：传承期货日内交易经验，利用算法挖掘日内交易信号，通过高频交易增厚超额收益，同时结合深度学习模型或线性模型进行中低频选股，兼顾短期交易机会与长期投资价值。

1.3.2指数增强与风险对冲

• 指数增强策略：以特定指数（如中证1000指数）为基准，通过量化模型筛选股票组合，在跟踪指数的基础上力争获取超额收益（Alpha）。策略注重因子挖掘与组合优化，结合传统多因子模型、统计模型及人工智能模型，动态调整股票权重，提升组合的收益风险比。

• 看跌期权对冲：在市场下行时，通过买入看跌期权对冲指数下跌风险，缓冲净值波动，降低组合回撤幅度。管理人会根据市场环境动态调整期权标的和对冲比例，以较低成本实现风险保护，平衡市场上涨与下跌阶段的收益表现。

1.3.3 风险控制与组合管理

• 多维度风控：在策略研发、组合构建和实盘交易环节设置多重风控指标，包括仓位管理、风险敞口控制、极端风险预警等，确保组合风险处于可控范围。

• 风格与行业约束：对投资组合的风格（如市值、估值、动量等）和行业暴露进行适度约束，避免过度集中于单一风格或行业，降低市场风格轮动带来的风险。

1.3.4策略迭代与技术驱动

• 持续因子挖掘：人工与机器结合的方式挖掘近万个因子，涵盖传统量价、公司报表、新闻研报、互联网数据等多维度信息，不断更新和优化因子库，适应市场变化。

• IT系统支持：依托强大的IT基础设施和低延时交易系统，实现高频交易的快速执行和策略的高效运行，同时通过数据驱动的投研流程，提升策略的研发效率和稳定性。

• 1.4特点及优势

• 1.4.1产品结构方面

• 1000指增叠加看跌期权对冲，能够帮助化解择时焦虑；通过有效控制下行风险，大幅提升投资舒适度，优化波动体验；当市场回调时，下跌保护不惧黑天鹅。

• 1.4.2管理人方面

• 卓识1000指增超额收益持续保持高夏普特征，为卓识指增保护策略的重要基础；卓识场内场外期权交易经验丰富；专业期权策略团队研发期权交易策略，通过持续交易看跌期权，力争降低看跌期权成本。

总体而言，卓识基金的投资策略融合了高频交易技术、指数增强理念与风险对冲工具，通过量化模型和算法交易实现超额收益，同时注重风险控制和策略的持续迭代，旨在为投资者提供稳健的长期回报。

2.团队成员

张卓：清华大学学士、美国普林斯顿大学博士，先后在美国巴莱克资本、骑士资本等公司任职，现任前海卓识投资管理（深圳）有限公司总经理。张卓先生为华尔街多年资深基金经理，回国后利用机器学习、人工智能等方法对国内股票、期货市场进行研究分析，开发并实盘运行高夏普比的交易策略超过两年，并保持很高的市场占有率，管理业绩持续表现良好。 

卓识团队成员逾110人，投研团队近80人，硕士及以上学历占比85%，大多毕业于普林斯顿、哈佛、哥伦比亚、清华、北大、中科大等国内外顶尖学府，多人在AAAI、 NeurIPS、 ICML等学术顶级会议发表文章、 担任会议委员会委员， 以及获得ACM/ICPC等奖项。 

3.投研体系介绍

卓识在不断的策略迭代的过程中，形成了“多频融合调仓+微趋势算法”的高频交易特色。多频段融合调仓通过不同预测频段，充分挖掘超额收益。不同的交易频率有其适应的市场行情，更全面的频段覆盖有利于降低超额收益曲线的波动。微趋势算法则传承了卓识在期货日内交易的许多经验，充分挖掘日内交易信号，并通过算法交易进一步增厚超额收益。

卓识的策略研发流程分为四个步骤，因子挖掘、策略研发、组合构建和实盘交易。人工因子和机器因子合计近万个，根据这些因子研发底层子策略，通过优化器将子策略融合成一个策略组合，并进行各种维度的风险控制。

4.投资收益展示

卓识旗下的私募产品（仅限图片展示内容）近一年年总收益均为正，其中最低收益为10.93%，最高收益为63.43%，涵盖多种不同策略的产品，由基金管理人进行管理，年化收益率最高为19.72%，最低为6.78%，想了解更多信息扫描文章下方二维码，了解更多信息。

4.1产品线

4.1.1产品①-------卓识伟业

该产品为股票策略型R5高风险的私募基金产品，其单位净值为3.4052，今年以来的收益为7.12%，成立以来的收益为240.52%，成立以来的回撤为21.38%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。想投资，找不到方向，加微信Q8881961，带你了解更多私募基金产品。

4.1.2产品②-------卓识辰熙

• 该只私募基金为股票策略、量化多头，成立6.6年以来收益为148.63%，今年以来收益为8.81%，单位净值为2.0721，成立以来最年化为14.76%，成立以来最大回撤为27.28%，关于单位净值的变化，大家可以参考图片中的净值情况。想买私募产品，想投资，买哪种，如何买？如果您有这样的疑问，请加我微信Q8881961详细咨询关于私募基金产品的情况，我将根据您的风险偏好等综合情况评估，给您推荐最合适的私募产品，投资找我不迷路。

4.1.3产品③-------卓识股票精选1号

• 该只私募基金产品为R4中高风险，今年以来的收益为6.88%，成立4.2年以来的收益为64.05%，其中我们来看一下具体数据，成立以来的夏普比为0.53，成立以来的回撤为38.24%，单位净值为1.6405，通过图片，可以观察到这支基金产品的基金规模，截止到2026/1/30的累计净值为1.6405。想追踪最新的基金信息，微信扫描文章下方二维码了解更多信息，加我微信不迷路。

4.2    2025年新发基金盘点【实控人：张卓】

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